8月24日，中国银监会、工信部、公安部与网信办四部委正式发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。其中一条明确指出“控制同一借款人在同一网络借贷信息中介机构平台及不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限”。此条规定将对整个行业产生极大撼动。
小额分散成行业发展重点
《暂行办法》对借款额度做出了明确规定，具体为个人在单个平台借款额度不超过20万，不同平台借款总余额不超100万；在企业在单个平台借款不超过100万，不同平台借款总余额不超过500万。部分业内人士认为，仅此一条，就将打击90%以上的平台。
中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚曾表示，限额的设定合乎情理，“小额分散是普惠金融的客观要求，设置借款上限客观上有利于防范大额标的带来的信贷风险，对于投资人无疑起到保护作用。”银监会普惠金融部主任李均锋更是将小额资产端视为平台优劣的试金石，他表示，从现存经营的2400多家网贷平台来看，从事小额资产端的多数风控较好，经营较正常。而做大额资产的多数涉及自融自保，资金池和期限拆分等问题，背离了P2P的初始模式。”
据了解，目前行业内除了某些草根平台采用了大单模式外，多家国资或上市公司系的互金平台，其项目或多或少也有超过《暂行办法》限额的情况。微金所董事长范忠民介绍，新政的出台体现了对网络借贷在助力普惠金融、服务小微实体经济等方面的肯定，也为网络借贷行业留出了创新发展空间。他进一步表示，中国网络借贷及消费金融的蓬勃发展会助推中国经济向内需转型升级，而监管细则明确借款人借贷余额上限可以有效防范过度信贷，符合监管层对于网贷行业进行小微融资的设定与期待，将成未来发展趋势。
资产转型突破政策瓶颈
本次《暂行办法》的出台，对大额资产端平台来说，将面临着行业转型、业务模式转变以及资产端重组等现实难题。近日，某主打“产业银行”模式的网贷平台，将平台发布的所有12个月的大标变为100万，这也是监管细则之下的转型之举。
目前行业内有几种资产方向与《暂行办法》限额要求契合度较高。其一是小微企业贷款和消费金融。以微金所为例，该平台将项目集中于小微企业贷、消费金融等类别，每个区域借款总额不得超过总盘的15%，并远离大标，募资规模低于300万人民币，平均借款金额低至50万人民币，个人消费借款低于10万人民币。
其二是目前比较火热的汽车金融。据网贷之家不完全统计，2015年7月初至2016年6月底，全国至少有1070家网贷平台涉及车贷业务，其中微贷网、积木盒子、投哪网等平台较为典型。在该模式中，车贷业务的平均借款期限为3.62个月，远低于行业内平均借款期限，且2016年平均每标成交金额为9.93万元，符合“限额令”要求。因此，汽车金融有望成为互联网金融行业今后的另一大主流业务。
而对于“分散”后的风控保障，搜易贷负责人表示，《暂行办法》中所要求的小额分散对于平台的风控能力是种考验，这不仅考验了平台在大数据信息上的应用能力，而且对风控模型构建的维度也提出了较高要求。对于平台而言在加强风控技术水平的同时，还应与合作伙伴进行信息系统对接，从而对项目的相关情况进行实时数据交换，系统化的进行风控评估和贷后跟踪。
对于《暂行办法》实施后，互联网金融行业未来的发展，范忠民表示，互联网金融是传统金融业务的有效补充，它肩负着发挥普惠金融的重任，网贷行业在具体业务中应坚持小额分散的原则，所以向小额调整应该是行业未来的发展趋势。长期来看，监管落地后的阵痛付出是值得的，少数优秀的平台会在监管环境下更加健康发展，脱颖而出，而后良币驱逐劣币，行业将走向健康发展、秩序稳定的正轨。
